一到节庆节点，好家伙，A股的画风互联网气息扑面而来，大家都在议论，究竟是资金要回归流动性盛宴，还是一场精心编排的抢筹大戏？圈里都在追问：你知道哪些机构在节前操盘？他们到底在A股下了哪些赌注？这份名单刚被曝光，说实话，我也忍不住盯着瞄了好久，生怕错过什么骚操作。各路机构资金活跃度飙升，资金池里水花四溅，龙虎榜、仓位、政策、增持计划，仿佛就是开了个线上竞技场。扔下这个铺垫，我就想问一句：节后蹭蹭上扬的行情，是不是一定会来？中国人民银行也发了大招，三季度例会够重磅，配合着公募基金、龙虎榜上的机构节前默默攒货，这种气氛，不给点刺激剧情谁都不信！
说起来，还有点诡异。节前就像大家都提前安排好了一样，钱不是慢悠悠流动，是哗啦啦砸进市场，九月分，偏股型公募基金又火了，新发份额回到了四百多亿。咱看过去三年居高不下，最新一周的规模，几乎摸到高位顶。两融余额这块也挺能打，二万三千多亿的数据杵着，净流入虽然收缩，但市场情绪真没想到这么凶。中国人民银行那场会，9月23号其实已经放了点风，9月26号又官宣，给市场送上流动性礼包，还特别强调资本市场支持，这波官方动作，有点像是往火里添油，把大家兴奋值拉满。看到各大公募和龙虎榜机构在节前偷偷布局，你说节后到底会不会爆发？我觉得这题真的值得细品。
资金回流这件事儿，可不是说说而已。看整个十月，最核心的刺激点，摆在明面上的大概有三张牌。第一张，北向资金。美联储不是降息了嘛，又说今年或许还有一次降息，点阵图看得人心里痒痒。同时中美商贸会谈暂停对立，市场信心补了一大瓶。这种外部环境如果继续缓和，外资进场肯定是有底气了。某券商拼命研判，说十月北向资金回流值得期待，理由挺直接，外资对人民币资产配比需求回升。A股估值这个节点正好处于历史低分位，数据就摆着，30%到40%之间，和欧美比起来简直就是“便宜好货”，再加上央行口号“保持汇率基本稳定”，政策也给了护航。往年国庆后首月，北向资金平均净流入120亿，这个数字挺有参考价值，回流节奏已经被季节性规律定了调子。
第二张牌，公募基金。节前的火爆，不只是新发规模破纪录，还有存量调仓那股劲头。很多明星基金经理都开始调整仓位，把主攻目标瞄到新能源、科技行业，明显和官方“支持科技创新”的政策步调一致。你去扒三季报数据，头部基金的前十大重仓股变化很大：宁德时代增持两百多亿，阳光电源也被加了超百亿，美的、腾讯控股也都获得了大增。这一套“加新能源、减红利”的大法，暗合国家发展战略。红利类的重仓股像中国海洋石油、那几个医疗龙头，反而成了被减持的对象。平均仓位察一察，九月末股票型基金82.3%，比八月还低一点，明显留了空间，准备十月再调仓加码。这就是在给后续流动性预留弹药。
第三张牌，产业资本这波也很给力。九月净减持缩窄到了189亿，和八月比少了将近70亿，说明大家不再义无反顾地跑路了。进入十月，好多上市公司已经放出增持计划，不仅有股份回购，还有控股股东亲自加仓，总共23家公司预告，要增持超过50亿，覆盖高新科技和制造业。你瞧，这些操作又和央行“股票回购增持再贷款常态化”政策对上了号。产业资本直接动手，市场就更敢信“估值有吸引力”，资金回流信号呼之欲出。
再翻翻机构的具体动作，公募基金的新重仓股调整成为大佬们的风向标。三季度末你会发现，防御型资产不再吃香，主流基金经理更愿意进攻，新能源成了主力阵地。李晓星就说，海外需求不确定因素消退，板块行情调整到位，后市值得乐观，他的银华心怡基金搞个宁德时代作为头号重仓。广发价值优势那边因为政策优化，果断加仓地产，银行电力开始被甩下，正式向成长型板块靠拢了。整体趋势明显，机构对于政策支撑下的成长赛道几乎一致看好，持股结构已经焕然一新。
龙虎榜也是热闹非凡。节前最后四天，机构席位高频出现在科技和制造类个股，各种资金像奔流直下的瀑布。立讯精密这家伙，光机构买入额干到了八十多亿，张江高科、北方华创、和而泰这些也超十六亿。半导体产业链里像长川科技、聚辰股份、晶合集成，都有超过十四亿的机构资金蜂拥而入。更有意思的是截止9月26号，福龙马和晶合集成都被持续买入。但千万别以为机构就是铁板一块，龙虎榜数据显示晶合集成也遭逢机构净卖出1亿多，说明板块内部分歧说来就来，一边抢筹一边减仓，这种结构性分化暗藏不少风险，有点像饭圈追星，热度中暗流涌动。
行情有多看涨？逻辑其实不复杂。政策端绝对是定海神针，央行例会传递“适度宽松+资本市场专项支持”，十月各种工具可能落地实施。市场对“股票回购增持再贷款”都有预期，一旦细则出来就是信心加倍。估值方面，截至9月27号，沪深300市盈率才10.8倍，创业板28.5倍，都比近五年平均低不少，安全垫很厚。再看资金回流和估值双保险，这波十月行情看涨的底气就有了。如果再点科技主题ETF，节前虽然净申购收窄，但依然还有钱在进，十月政策和北向资金如果继续跟进，科创板块有可能再次成为行情新爆点。
不过，换个角度想，“看涨”不是无脑跟风。也有需要扯后腿的地方。值得警惕的风险大致有两点。第一，三季报业绩。十月集中披露期一到，好几板块数据如果爆雷，估计就得先歇歇。机构对消费、科技行业三季报盈利分歧明显，业绩如果不及预期，板块波动难免。第二，流动性微妙变化。美联储虽然降息了，但十月议息会议新动向没准又给北向资金添变数。国内的话，十月税期高峰也可能短时抽血，得看央行逆回购动作，谁也不敢掉以轻心。
把整体架构拉一拉，十月投资其实看点在结构性机会。资金回流、政策导向跟机构布局一起发力，但要说行情普涨，想都别想。更靠谱的还是聚焦成长型领域，比如新能源龙头，半导体产业链，这些都是没人敢忽视的风口。估值低位的地产链和金融消费，也有机构不断加仓，这些板块政策敏感，又有风口属性。但普通投资者还是要克制，炒股如吃火锅，千万别一口闷，要分批布局，定投别冲动。业绩确定性最重要，估值合理才是真爱，不要只看资金流向乱跟风。
理性点说吧，“看涨”主要是结构性修复机会，不是全盘皆红的无风险乐园。节后回流动力和政策加持确实给A股扎了根基，但三大信号必须抓牢：北向资金实际规模、央行专项工具落地、三季报业绩披露，这三项才是真正的行情发动机。资金回流如果和基本面改善协同发力，十月行情才算是有底气。毕竟市场大风大浪说变就变，咱还是要记住“市场有风险，投资需谨慎”，各人都得量力而行，摸到自己的风险承受线。
说来说去，节前机构抢筹把A股的十月戏码铺垫得足足的，从资金活跃到政策落地再到行业分化，无一不拉高大家的想象空间。但别被“全面上涨”的情绪灌晕头，到头来大概率还是那些结构性机会在表演。想问问大家，节后你怎么看行情？你会跟风机构的节前布局，还是另有策略？留言来聊聊你的投资思路，也许下一个故事主角就是你！
本报（台/网）坚持弘扬社会主义核心价值观，传播积极向上的社会正能量。如发现内容有误或涉及侵权，请及时联系我们核实处理。小编写文不易，期盼大家多留言点赞关注，小编会更加努力工作，祝大家生活一路长虹。
网络配资炒股网站提示：文章来自网络，不代表本站观点。
