经济观察报 记者 胡艳明
2025年8月29日，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行（601658）、交通银行6家国有大行均公告了2025年中期业绩，并召开业绩发布会。
多家国有大行以“稳中向好”“稳健”等来形容“期中考”答卷。从半年报数据来看，在资产规模上，六家国有大行均表现出增长态势。但在经营指标上有所分化，三家国有大行的净利润出现了不同程度的下滑。
6家国有大行作为银行业的“头雁”，其总规模几乎占据了全行业资产总额的半壁江山，因此其动态也备受关注。
工商银行行长刘珺在业绩发布会上表示：“作为一家超级规模的银行，工商银行跟市场永远是同频共振，并且准确、精确地反映中国国民经济的增长状况。工商银行发挥的就是主力军银行的作用，就是主力军、压舱石、稳定器。如果稳定器的速度是超常速度，那么稳定器的作用可能也不会发挥得特别好，所以我们始终认为匀速或许是最快的，平衡或许是最好的。”
三家国有大行净利润下滑
在资产规模上，6家国有大行均表现出增长态势。
工商银行的总资产突破52万亿元，达52.32万亿元，较上年末增长7.2%；
农业银行的资产总额达46.86万亿元，比上年末增长8.37%；
建设银行的资产总额达44.43万亿元，比上年末增长9.52%；
中国银行的资产总额达36.79万亿元，比上年末增长4.93%；
邮储银行的资产总额达18.19万亿元，较上年末增长6.47%；
交通银行的资产总额达15.44万亿元，比上年末增长3.59%。
在经营指标上，6家国有大行的表现有所分化。
具体来看，农业银行、交通银行以及邮储银行的营业收入、净利润均实现了正增长。
其中，农业银行实现营业收入3699.37亿元，同比增长0.85%；实现净利润1399.43亿元，增长2.53%。
交通银行实现营业收入1333.68亿元，同比增长0.77%；实现归属于母公司股东的净利润460.16亿元，同比增长1.61%。
邮储银行营业收入1794.46亿元，同比增长1.50%；实现净利润494.15亿元，同比增长1.08%。
相较于上述3家国有银行的营业收入、净利润“双增长”，工商银行、中国银行和建设银行在营业收入正增长的同时，净利润出现了不同程度的下滑。
具体而言，工商银行实现营业收入4270.92 亿元，同比增长1.6%；实现净利润1688.03 亿元，同比下降1.5%；实现归属于母公司股东的净利润1681.03亿元，同比下降1.4%。
建设银行实现营业收入3942.73亿元，同比增长2.15%；实现净利润1626.38亿元，同比下降1.45%；实现归属于母公司股东的净利润1620.76亿元，同比下降1.37%。
中国银行实现营业收入3290.03 亿元，同比增长3.76%；实现净利润1261.38亿元，同比下降0.31%；实现归属于母公司所有者的净利润1175.91亿元，同比下降0.85%。
在银行的营业收入中，利息净收入仍然占据大部分比例，但是在息差收窄压力下，银行的净利息收入受到了压力。例如，农业银行方面表示，利息净收入是本行营业收入的最大组成部分，占2025年上半年营业收入的76.4%。2025 年上半年，该行实现利息净收入2824.73亿元，同比减少83.75亿元，其中规模增长导致利息净收入增加205.27亿元，利率变动导致利息净收入减少289.02亿元。
息差收窄压力受关注
在2025年上半年，国有大行的净息差依然承压，不过部分银行的净息差在第二季度的下滑幅度在收窄。在业绩发布会上，如何应对净息差收窄压力，成为投资者普遍关注的问题。
2025年上半年，工商银行的净息差为1.30%，同比下降13个基点；建设银行的净息差为1.40%，同比下降14个基点；农业银行的净息差为1.32%，同比下降13个基点；中国银行的净息差为1.26%，同比下降18个基点；邮储银行的净息差为1.70%，同比下降21个基点；交通银行的净息差1.21%，同比下降8个基点。
工商银行上半年净息差为1.3%，同比下降13个基点，较上年下降12个基点。工商银行副行长姚明德在业绩发布会上表示，虽然净息差仍处于下行通道，但边际降幅已出现收窄。上半年净息差降幅同比收窄的企稳态势具备可持续性，主要得益于工商银行对于低息差环境下银行经营策略的综合研判，以及工商银行基于这些综合研判采取了切实、主动、有效的资产负债管理措施。
中国银行上半年的净息差为1.26%，较上年下降14个基点，较一季度下降3个基点。中国银行行长张辉表示，近年来，境内银行业净息差普遍大幅收窄，中国银行的净息差表现与全行业的变化趋势大致相当。守住净利息收入基本盘是中国银行的战略安排，也是低利率环境下战略转型的重要努力方向。
展望下半年，张辉表示，从外部市场看，境内银行业整体面临低利率环境，美元降息预期升温，银行业净息差仍将面临一定的收窄压力。中国银行将结合自身资产负债结构及业务特点，充分调动多方面积极因素，发挥对净息差的支撑作用。
农业银行上半年的净息差为1.32%，较上年下降10个基点，较今年一季度下降2个基点。农业银行行长王志恒在业绩会上表示，从资产端看，农行坚持“总量”与”结构”的统筹平衡，持续提升服务实体经济的精准性、有效性。主要围绕“三农”县域和“五篇大文章”等重点领域，实现了生息资产总量的合理增长。同时，通过持续优化生息资产结构，提高较高收益资产占比，努力提升资产边际收益。上半年，人民币新发放贷款利率保持可比同业较优水平，一定程度上减缓了贷款收息率的下降。从负债端看，将积极落实宏观调控政策与强基管理相结合，多措并举推动负债业务高质量发展。展望下半年，预计农行净息差将边际趋稳。
非利息收入占比上升
“中国银行有自身的一些业务特点和经营特色，希望大家不仅关注净息差表现，还应更加关注中国银行收入及效益的整体变化。”张辉表示。
在净息差收窄导致利息收入承压的同时，调整收入结构成为部分银行的选择。
张辉表示，与可比同业相比，目前中国银行非利息收入在营业收入中占比超过三分之一，在境内银行业中处于较好水平。中国银行境外机构非利息收入增势良好，同比增长超70%，有效对冲了净息差下降对营业收入的影响，实现全集团营业收入同比增长3.61%。
从六家国有大行的收入占比来看，除了交通银行外，五家国有大行均出现了利息净收入下降、非利息收入增长的情况。
其中，中国银行在利息净收入同比下降5.27%的情况下，实现非利息收入1141.87亿元，同比增加26.43%，非利息收入占营业收入的比例由去年同期的28.48%上升到34.71%。
工行利息净收入下降 0.1%；非利息收入1135.16亿元，同比增长6.5%。非利息收入占营业收入的比例由去年同期的25.34%上升到26.58%。
农行利息净收入下降2.9%，非利息收入共计874.64亿元，同比增长15.1%。非利息收入占营业收入的比例由去年同期的20.71%上升到23.64%。
建设银行利息净收入降幅为3.16%；非利息收入为1075.64亿元，较上年同期增幅19.64%。非利息收入在营业收入中的占比为27.28%，较去年同期提高约4个百分点。
邮储银行利息净收入同比下降2.67%；非利息收入403.88亿元，同比增长19.09%。非利息收入占营业收入的比例由去年同期的19.18%上升到22.51%。
邮储银行行长刘建军表示，在低利率环境下，中间收入是银行应对息差收窄，实现高质量发展的关键。
在邮储银行业绩发布会上，刘建军谈到了该行上半年收入结构优化的特点。刘建军表示，利息净收入方面，面对LPR（贷款市场报价利率）、存量房贷利率下调的持续影响，邮储银行通过信贷规模增长和结构优化，以及负债成本管控，实现了利息净收入表现的改善。中间收入方面，邮储银行不断夯实零售中间收入的“压舱石”地位，发挥公司、资金板块中间收入的强补位作用，在“报行合一”后重回两位数的增长，同比增速达11.59%，优于可比同业，在营业收入中的占比提高了0.85个百分点。
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